### ２【財務諸表等】

#### (1) 【財務諸表】

##### ①【貸借対照表】

|  | (単位：百万円)
| 前事業年度 (2024年3月31日) | 当事業年度 (2025年3月31日)
資産の部 |  |
流動資産 |  |
現金及び預金 | 392 | 431
未収入金 | ※2 14,517 | ※2 7,247
未収収益 | ※2 676 | ※2 1,076
短期貸付金 | ※2 143,556 | ※2 171,579
前払費用 | 84 | 125
その他 | ※2 693 | ※2 1,520
流動資産合計 | 159,921 | 181,982
固定資産 |  |
有形固定資産 |  |
建物 | 2 | 2
工具、器具及び備品 | 116 | 73
建設仮勘定 | 94 | 167
有形固定資産合計 | 212 | 242
無形固定資産 |  |
商標権 | 2 | 2
ソフトウエア | 1,213 | 1,506
ソフトウエア仮勘定 | 935 | 1,604
その他 | 343 | 356
無形固定資産合計 | 2,495 | 3,469
投資その他の資産 |  |
投資有価証券 | ※1 20,382 | ※1 22,795
関係会社株式 | 587,647 | 588,196
その他の関係会社有価証券 | 822 | 1,322
長期貸付金 | ※2 802,698 | ※2 913,618
長期前払費用 | 24 | 110
前払年金費用 | 260 | 347
その他 | 20 | 21
投資その他の資産合計 | 1,411,856 | 1,526,412
固定資産合計 | 1,414,564 | 1,530,124
資産合計 | 1,574,485 | 1,712,107

|  | (単位：百万円)
| 前事業年度 (2024年3月31日) | 当事業年度 (2025年3月31日)
負債の部 |  |
流動負債 |  |
短期借入金 | ※1 153,330 | ※1 141,843
１年内償還予定の社債 | 15,000 | 30,000
未払金 | ※2 5,184 | ※2 1,106
未払費用 | ※2 1,744 | ※2 1,767
未払消費税等 | 1 | 18
未払法人税等 | 30 | 311
預り金 | 171 | 218
前受収益 | 4 | 4
その他 | 2 | 7
流動負債合計 | 175,470 | 175,278
固定負債 |  |
社債 | 250,000 | 295,000
長期借入金 | ※1 560,598 | ※1 618,618
繰延税金負債 | 2,703 | 3,301
役員株式給付引当金 | 379 | 353
退職給付引当金 | 7,060 | 7,000
その他 | ※2 2,036 | ※2 1,993
固定負債合計 | 822,777 | 926,267
負債合計 | 998,247 | 1,101,545
純資産の部 |  |
株主資本 |  |
資本金 | 99,474 | 99,474
資本剰余金 |  |
資本準備金 | 149,258 | 149,258
その他資本剰余金 | 0 | －
資本剰余金合計 | 149,258 | 149,258
利益剰余金 |  |
利益準備金 | 280 | 280
その他利益剰余金 |  |
繰越利益剰余金 | 367,982 | 402,731
利益剰余金合計 | 368,262 | 403,011
自己株式 | △50,160 | △52,103
株主資本合計 | 566,836 | 599,640
評価・換算差額等 |  |
その他有価証券評価差額金 | 9,402 | 10,920
評価・換算差額等合計 | 9,402 | 10,920
純資産合計 | 576,238 | 610,561
負債純資産合計 | 1,574,485 | 1,712,107

##### ②【損益計算書】

|  | (単位：百万円)
| 前事業年度 (自　2023年4月 1日 至　2024年3月31日) | 当事業年度 (自　2024年4月 1日 至　2025年3月31日)
営業収益 |  |
関係会社受取配当金 | 30,031 | 46,390
関係会社受入手数料 | 5,852 | 6,418
その他 | 119 | 350
営業収益合計 | ※2 36,003 | ※2 53,159
営業費 |  |
一般管理費 | ※1 9,307 | ※1 10,196
営業費合計 | ※2 9,307 | ※2 10,196
営業利益 | 26,695 | 42,963
営業外収益 |  |
受取利息及び配当金 | 9,801 | 11,834
その他 | 1,805 | 1,661
営業外収益合計 | ※2 11,606 | ※2 13,496
営業外費用 |  |
支払利息 | 6,816 | 7,872
その他 | 1,219 | 1,207
営業外費用合計 | ※2 8,036 | ※2 9,080
経常利益 | 30,265 | 47,379
特別利益 |  |
関係会社株式売却益 | － | 7,720
債務保証損失引当金戻入額 | ※3 39,498 | －
特別利益合計 | 39,498 | ※2 7,720
税引前当期純利益 | 69,764 | 55,099
法人税、住民税及び事業税 | 26 | 964
法人税等調整額 | 24 | △91
法人税等合計 | 51 | 873
当期純利益 | 69,713 | 54,226

##### ③【株主資本等変動計算書】

前事業年度（自　2023年4月1日　至　2024年3月31日）

|  |  |  |  |  |  |  | (単位：百万円)
| 株主資本
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本 合計
| 資本準備金 | その他資本剰余金 | 資本剰余金 合計 | 利益準備金 | その他利益 剰余金 | 利益剰余金 合計
| 繰越利益 剰余金
当期首残高 | 99,474 | 149,258 | 0 | 149,258 | 280 | 310,382 | 310,662 | △47,029 | 512,366
当期変動額 |  |  |  |  |  |  |  |  |
剰余金の配当 |  |  |  |  |  | △12,113 | △12,113 |  | △12,113
当期純利益 |  |  |  |  |  | 69,713 | 69,713 |  | 69,713
自己株式の取得 |  |  |  |  |  |  |  | △3,476 | △3,476
自己株式の処分 |  |  | 0 | 0 |  |  |  | 346 | 346
自己株式の消却 |  |  |  |  |  |  |  |  | －
株主資本以外の項目の 当期変動額（純額） |  |  |  |  |  |  |  |  |
当期変動額合計 | － | － | 0 | 0 | － | 57,599 | 57,599 | △3,130 | 54,469
当期末残高 | 99,474 | 149,258 | 0 | 149,258 | 280 | 367,982 | 368,262 | △50,160 | 566,836

| 評価・換算差額等 | 純資産合計
| その他 有価証券 評価差額金 | 評価・換算差額等合計
当期首残高 | 6,233 | 6,233 | 518,600
当期変動額 |  |  |
剰余金の配当 |  |  | △12,113
当期純利益 |  |  | 69,713
自己株式の取得 |  |  | △3,476
自己株式の処分 |  |  | 346
自己株式の消却 |  |  | －
株主資本以外の項目の 当期変動額（純額） | 3,168 | 3,168 | 3,168
当期変動額合計 | 3,168 | 3,168 | 57,637
当期末残高 | 9,402 | 9,402 | 576,238

当事業年度（自　2024年4月1日　至　2025年3月31日）

|  |  |  |  |  |  |  | (単位：百万円)
| 株主資本
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本 合計
| 資本準備金 | その他資本剰余金 | 資本剰余金 合計 | 利益準備金 | その他利益 剰余金 | 利益剰余金 合計
| 繰越利益 剰余金
当期首残高 | 99,474 | 149,258 | 0 | 149,258 | 280 | 367,982 | 368,262 | △50,160 | 566,836
当期変動額 |  |  |  |  |  |  |  |  |
剰余金の配当 |  |  |  |  |  | △14,472 | △14,472 |  | △14,472
当期純利益 |  |  |  |  |  | 54,226 | 54,226 |  | 54,226
自己株式の取得 |  |  |  |  |  |  |  | △7,159 | △7,159
自己株式の処分 |  |  | 0 | 0 |  |  |  | 210 | 210
自己株式の消却 |  |  | △0 | △0 |  | △5,005 | △5,005 | 5,005 | －
株主資本以外の項目の 当期変動額（純額） |  |  |  |  |  |  |  |  |
当期変動額合計 | － | － | △0 | △0 | － | 34,748 | 34,748 | △1,943 | 32,804
当期末残高 | 99,474 | 149,258 | － | 149,258 | 280 | 402,731 | 403,011 | △52,103 | 599,640

| 評価・換算差額等 | 純資産合計
| その他 有価証券 評価差額金 | 評価・換算差額等合計
当期首残高 | 9,402 | 9,402 | 576,238
当期変動額 |  |  |
剰余金の配当 |  |  | △14,472
当期純利益 |  |  | 54,226
自己株式の取得 |  |  | △7,159
自己株式の処分 |  |  | 210
自己株式の消却 |  |  | －
株主資本以外の項目の 当期変動額（純額） | 1,518 | 1,518 | 1,518
当期変動額合計 | 1,518 | 1,518 | 34,323
当期末残高 | 10,920 | 10,920 | 610,561

##### 【注記事項】

###### （重要な会計方針）

1　資産の評価基準及び評価方法

(1) 有価証券

①　子会社株式及び関連会社株式

移動平均法による原価法によっています。

②　その他の関係会社有価証券

移動平均法による原価法によっています。

ただし、投資事業有限責任組合及びそれに類する組合への出資については、当該組合の財産の持分相当額を計上しています。

③　その他有価証券

ａ　市場価格のない株式等以外のもの

時価法によっています（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定しています。）。

ｂ　市場価格のない株式等

移動平均法による原価法によっています。

ただし、投資事業有限責任組合及びそれに類する組合への出資については、当該組合の財産の持分相当額を計上しています。

2　引当金の計上基準

(1) 退職給付引当金

従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計上しています。

退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっています。

過去勤務費用については、発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（10年）による定額法により費用処理しています。

数理計算上の差異については、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（10年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しています。

3　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

(1) 退職給付に係る会計処理

退職給付に係る未認識数理計算上の差異及び未認識過去勤務費用の未処理額の会計処理の方法は、連結財務諸表におけるこれらの会計処理の方法と異なっています。

(2) グループ通算制度の適用

グループ通算制度を適用しています。

###### （追加情報）

（当社の取締役等に対する株式報酬制度）

「１　連結財務諸表等」の「(1) 連結財務諸表」「注記事項（追加情報）」に記載のとおりです。

###### （貸借対照表関係）

※1　担保資産及び担保付債務

第三者の借入金等に対して、投資有価証券（前事業年度537百万円、当事業年度537百万円）を担保に供しています。また、当社の子会社である阪急電鉄㈱から鉄道事業固定資産の一部（鉄道財団）について担保提供を受けています。当該鉄道財団によって担保されている債務は、次のとおりです。

（単位：百万円）

| 前事業年度 （2024年3月31日） | 当事業年度 （2025年3月31日）
（流動負債） 短期借入金 （固定負債） 長期借入金 | 3,395 18,423 | 3,265 15,158
合計 | 21,819 | 18,423

※2　関係会社に対する金銭債権及び金銭債務

（単位：百万円）

| 前事業年度 （2024年3月31日） | 当事業年度 （2025年3月31日）
短期金銭債権 | 152,762 | 179,219
長期金銭債権 | 802,698 | 913,618
短期金銭債務 | 5,807 | 1,396
長期金銭債務 | 1,955 | 1,878

3　偶発債務

下記の会社の借入金等に対して債務保証（保証予約を含む。）を行っています。

（単位：百万円）

前事業年度 （2024年3月31日） | 当事業年度 （2025年3月31日）
㈱阪急阪神ホテルズ | 99,800 | 阪神電気鉄道㈱※① | 11,083
阪神電気鉄道㈱※① | 12,787 | 阪急電鉄㈱※② | 10,525
阪急電鉄㈱※② | 11,583 | 北大阪急行電鉄㈱※③ | 2,858
北大阪急行電鉄㈱※③ | 3,248 | ㈱阪急交通社 | 1,005
㈱阪急交通社 | 1,082 | ㈱阪急阪神ビジネストラベル | 0
㈱阪急阪神ビジネストラベル | 1 |  |
合計 | 128,502 | 合計 | 25,473

※①　阪急電鉄㈱と連帯保証を行っています。

※②　阪神電気鉄道㈱と連帯保証を行っています。

※③　阪急電鉄㈱及び阪神電気鉄道㈱と連帯保証を行っています。

###### （損益計算書関係）

※1　一般管理費の内訳は、次のとおりです。

（単位：百万円）

| 前事業年度 （自　2023年4月 1日 至　2024年3月31日） | 当事業年度 （自　2024年4月 1日 至　2025年3月31日）
人件費 | 3,810 | 3,938
経費 | 4,869 | 5,437
諸税 | 185 | 220
減価償却費 | 442 | 600
合計 | 9,307 | 10,196

※2　関係会社との取引高

（単位：百万円）

| 前事業年度 （自　2023年4月 1日 至　2024年3月31日） | 当事業年度 （自　2024年4月 1日 至　2025年3月31日）
営業取引による取引高 |  |
営業収益 | 35,941 | 52,834
営業費 | 3,858 | 3,697
営業取引以外の取引による取引高 | 15,720 | 21,292

※3　債務保証損失引当金戻入額

前事業年度（自　2023年4月1日　至　2024年3月31日）

当社は、2021年3月期より株式会社阪急阪神ホテルズの財政状態の見通しを踏まえ、債務保証損失引当金を計上していました。2024年4月に、株式会社阪急阪神ホテルズの資産保有と経営・運営を分離する組織再編を実施することなどにより、保証債務の履行に伴う損失の発生可能性が著しく低下したため、債務保証損失引当金戻入額39,498百万円を特別利益に計上しました。

###### （有価証券関係）

子会社株式及び関連会社株式

前事業年度（2024年3月31日）

（単位：百万円）

区分 | 貸借対照表計上額 | 時価 | 差額
子会社株式 | 11,219 | 11,586 | 366
関連会社株式 | 31,241 | 146,828 | 115,586

当事業年度（2025年3月31日）

（単位：百万円）

区分 | 貸借対照表計上額 | 時価 | 差額
関連会社株式 | 28,704 | 192,899 | 164,195

（注）上記に含まれない市場価格のない株式等の貸借対照表計上額

（単位：百万円）

区分 | 前事業年度 （2024年3月31日） | 当事業年度 （2025年3月31日）
子会社株式 | 544,529 | 557,636
関連会社株式 | 655 | 1,855

###### （税効果会計関係）

1　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

| 前事業年度 （2024年3月31日） |  | 当事業年度 （2025年3月31日）
（繰延税金資産） |  |  |
税務上の関係会社株式受贈益 | 55,122百万円 |  | 56,726百万円
関係会社株式評価損 | 5,943 |  | 5,502
退職給付引当金 | 2,079 |  | 2,082
その他 | 353 |  | 475
繰延税金資産　小　計 | 63,498 |  | 64,787
評価性引当額 | △61,580 |  | △62,762
繰延税金負債との相殺 | △1,918 |  | △2,024
繰延税金資産　合　計 | － |  | －
（繰延税金負債） |  |  |
その他有価証券評価差額金 | △4,141 |  | △4,831
譲渡損益調整益 | △479 |  | △493
その他 | △0 |  | △0
繰延税金負債　小　計 | △4,621 |  | △5,326
繰延税金資産との相殺 | 1,918 |  | 2,024
繰延税金負債　合　計 | △2,703 |  | △3,301
繰延税金負債の純額 | △2,703 |  | △3,301

2　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳

| 前事業年度 （2024年3月31日） |  | 当事業年度 （2025年3月31日）
法定実効税率 | 30.6％ |  | 30.6％
（調　整） |  |  |
交際費等永久に 損金に算入されない項目 | 0.5 |  | 0.6
受取配当金等永久に 益金に算入されない項目 | △13.6 |  | △28.2
評価性引当額 | △17.3 |  | △1.1
その他 | △0.1 |  | △0.3
税効果会計適用後の法人税等の負担率 | 0.1 |  | 1.6

3　法人税及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理

「１　連結財務諸表等」の「(1) 連結財務諸表」「注記事項（税効果会計関係）」に記載のとおりです。

4　法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正

「所得税法等の一部を改正する法律」（令和7年法律第13号）が2025年3月31日に公布され、2026年4月1日以降に開始する事業年度から防衛特別法人税が課されることになりました。これに伴い、繰延税金資産及び繰延税金負債の計算に使用する法定実効税率は、2026年4月1日に開始する事業年度以降に解消が見込まれる一時差異について従来の30.6％から31.5％に変更となります。

この税率変更により、財務諸表に与える影響は軽微です。

###### （重要な後発事象）

（自己株式の取得及び消却）

「１　連結財務諸表等」の「(1) 連結財務諸表」「注記事項（重要な後発事象）」に記載のとおりです。

##### ④【附属明細表】

###### 【有形固定資産等明細表】

（単位：百万円）

資産の種類 | 当期首残高 | 当期増加額 | 当期減少額 | 当期末残高 | 当期末減価償却累計額又は償却累計額 | 当期償却額 | 差引 当期末残高
有形固定資産 |  |  |  |  |  |  |
建物 | - | - | - | 2 | 0 | 0 | 2
工具、器具及び備品 | - | - | - | 157 | 84 | 45 | 73
建設仮勘定 | - | - | - | 167 | - | - | 167
有形固定資産合計 | - | - | - | 327 | 84 | 46 | 242
無形固定資産 |  |  |  |  |  |  |
商標権 | - | - | - | 4 | 2 | 0 | 2
ソフトウエア | - | - | - | 2,564 | 1,057 | 412 | 1,506
ソフトウェア仮勘定 | - | - | - | 1,604 | - | - | 1,604
その他 | - | - | - | 945 | 589 | 141 | 356
無形固定資産合計 | - | - | - | 5,118 | 1,648 | 554 | 3,469
長期前払費用 | 24 | 89 | 3 | 110 | - | - | 110

（注）有形固定資産及び無形固定資産の金額が、資産総額の1％以下であるため、「当期首残高」、「当期増加額」及び「当期減少額」の記載を省略しています。

###### 【引当金明細表】

（単位：百万円）

科目 | 当期首残高 | 当期増加額 | 当期減少額 | 当期末残高
役員株式給付引当金 | 379 | 109 | 135 | 353

#### (2)【主な資産及び負債の内容】

連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しています。

#### (3)【その他】

該当事項はありません。